铁矿主力一度暴跌8%,长期下行趋势或已确定

8月综合PMI与制造业PMI均低于预期,市场需求较为疲软或进一步导致铁矿石跌势的延续。

截至周三早上11:02,新加坡铁矿石指数期货09合约跌幅扩大至6%,铁矿石主力合约今日开盘跌超6% ,盘中一度暴跌8%,目前跌7.41%。

总体来看近期钢铁市场呈现弱需求态势,主要体现在两方面:PMI数据和限产。市场需求较为疲软或进一步导致铁矿石跌势的延续。

首先,根据国家统计局8月31日公布数据,8月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,8月综合PMI与制造业PMI均低于预期。

其次,近期多省相继出台了钢厂限产政策,甚至昨日市场消息传出《广西2021年9月压减产能企业名单》要求22家钢企9月产量不得超过上半年月均产量的70%。

而在供应方面,虽然本周全球铁矿石发货量环比回落156.2万吨至3147.7万吨,但澳洲至中国的发运量有明显增长,当前国内铁矿市场供应依然宽松。自7月19日以来,PB粉现货价格下跌约30% 。进口铁矿石方面,7月7日至8月31日以来,价格已经下跌近20% 。

展望后市:

中物联表示,由于本月限产政策发力,钢铁生产放缓,并带动铁矿石采购量减少,价格下降;疫情和淡季因素导致市场需求下降,钢铁价格也相应下行。

中物联预计,9月份钢铁需求或进入阶段性旺季,但生产在政策引导下继续偏紧运行。钢价有望温和上行,原材料成本或将上升。

东海期货分析称,需求走弱预期继续强化,矿石价格延续弱势。

近两周港口继续累库,且下半年无论是主流矿还是非主流矿均会有一定增产,所以矿石中期下行趋势已经确立。不过,短期来说反弹风险仍存。风险如下:

一是,本周全球铁矿石发货量环比回落156.2万吨至3147.7万吨。

二是,钢厂利润处于中高位水平,且接下来又将面临钢材需求旺季。

三是,由于部分贸易商为了给买家月底交货导致采购需求有所增加。

混沌天成研究称,供应宽松叠加限产加码,矿价再度走弱。

混沌天成研究表示,综合而言,当前铁矿市场供应依然宽松,需求端虽有因钢厂低库存带来的双节假期前补库预期的支撑,但限产大背景下铁矿整体供强需弱格局未变,预计近期矿价仍将延续震荡偏弱的走势。

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